Rebalancen: hoe werkt het en waarom is het belangrijk?
vrijdag 11 maart 2022Door: Gerbert Klop
Door uw portefeuille periodiek te rebalancen of herwegen brengen wij uw beleggingsportefeuille weer in balans. Hoe werkt dat precies?
Rebalancen, ofwel herbalanceren, is niets anders dan het weer in balans brengen van de beleggingsportefeuille wat betreft de verdeling over de verschillende beleggingscategorieën (asset classes). Afhankelijk van uw risicoprofiel is uw beleggingsportefeuille ingericht. In de praktijk betekent dat, dat u voor een bepaald percentage van uw vermogen belegt in aandelen, obligaties, alternatieve beleggingen en beursgenoteerd vastgoed.
Een goede spreiding van beleggingen over verschillende categorieën zal over het algemeen het risico van de portefeuille als geheel verlagen. Maar doordat elk onderdeel van uw portefeuille zijn eigen groei (of daling) kent, kunnen de onderlinge verhoudingen tussen de categorieën over tijd verschuiven. Met rebalancing brengen wij deze verhoudingen weer in orde. Ik neem u mee in een voorbeeld.
Stel dat deze verdeling er op 1 januari als volgt uitziet:
Per 1 januari
| Beleggingscategorie | per 1 januari procentueel belegd | in geld |
| Aandelen | 50% | 50.000 |
| Obligaties | 40% | 40.000 |
| Alternatieve beleggingen | 7,5% | 7.500 |
| Vastgoed (beursgenoteerd) | 2,5% | 2.500 |
| Totaal | 100% | 100.000 |
Rebalancen op 31 december van dat jaar betekent dat de beleggingsportefeuille weer in balans wordt gebracht. Het begint bij het bepalen hoe de actuele procentuele verdeling tussen de beleggingscategorieën is aan het einde van het jaar. Het kan goed zijn dat het overall een prima jaar geweest is, maar dat de verdeling uit de pas gelopen is. In geld is het resultaat bijvoorbeeld na een jaar beleggen als volgt:
| Beleggingscategorie | per 31 december in geld |
| Aandelen | 54.200 |
| Obligaties | 39.600 |
| Alternatieve beleggingen | 7.950 |
| Vastgoed (beursgenoteerd) | 2.750 |
| Totaal | 104.500 |
In percentages ziet het er als volgt uit:
| Beleggingscategorie | per 31 december in geld | procentueel belegd |
| Aandelen | 54.200 | 51,9% |
| Obligaties | 39.600 | 37,9% |
| Alternatieve beleggingen | 7.950 | 7,6% |
| Vastgoed (beursgenoteerd) | 2.750 | 2,6% |
| Totaal | 104.500 | 100% |
Wij willen graag de procentuele verdeling over de asset classes herstellen zoals die aan het begin van het jaar was. Dit betekent dat er aandelen, alternatieve beleggingen en vastgoed verkocht moeten worden en dat obligaties bijgekocht moeten worden.
| Beleggingscategorie | in geld per 31 december | procentueel per 31 december | gewenst percentage | gewenst in geld | Kopen of verkopen |
| Aandelen | 54.200 | 51,9% | 50% | 52.250 | 1.950 (V) |
| Obligaties | 39.600 | 37,9% | 40% | 41.800 | 2.200 (K) |
| Alternatieve beleggingen | 7.950 | 7,6% | 7,5% | 7.840 | 110 (V) |
| Vastgoed (beursgenoteerd) | 2.750 | 2,6% | 2,5% | 2.610 | 140 (V) |
| Totaal | 104.500 | 100% | 100% | 104.500 | 0 |
Wij brengen de portefeuilles normaal gesproken één keer per kwartaal in balans. Uitzondering hierop kan een (extreem) goed kwartaal zijn in een bepaalde beleggingscategorie. Dan is het verstandig om de winst tussentijds af te romen en te verdelen over de andere categorieën. In het geval van een (extreem) slecht kwartaal in een bepaalde categorie zal juist worden bijgekocht ten laste van de andere categorieën.
